Last Updated on 8 月, 25 ,2023 by 莯
誠實地說，莯之前對ESG永續的了解，大多只是停留在存股的年化報酬層面。對於ESG的深入內容並不是很熟悉，只是粗淺的知道，這種投資方式不只是追求財務回報，它更重視企業在環境、社會和治理方面的表現。
最近，新聞頻頻報導各種天然災害，從台灣的颱風、土石流、洪水，到歐美的大規模森林火災。這些災害不只帶來了巨大的生命和財產損失，更讓我深感氣候變遷的影響日益嚴重。面對這樣的現實，開始思考：除了日常生活中的環保行為，我們還能採取哪些行動？深入研究ESG永續投資，並將資金真正用於產生正面影響的公司，或許是一個好的起點。
真心認為，也許這是一個既有意義又能帶來回報的投資方式，因此，想與大家分享最近我所了解的ESG兩三事。
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ESG投資的興起
ESG代表環境（Environmental）、社會（Social）和治理（Governance）。這三個因素被認為是評估公司在永續發展上的表現的關鍵。隨著社會大眾對環境和社會議題的關注度提高，企業的社會責任也日益受到重視。消費者、投資者和利益相關者都希望企業能夠在追求利潤的同時，也兼顧環境和社會的利益。因此，ESG投資成為了一種能夠反映企業社會責任的投資策略。
ESG的國際規範
那麽所謂的ESG標準，要如何判定？隨著ESG投資的興起，多種國際性的規範和框架也隨之出現，旨在為公司和投資者提供指導。以下是一些主要的ESG規範：
- 全球報告倡議（GRI）：提供ESG報告的標準框架，幫助組織更有意義地報告非財務資訊。
- SASB（可持續性會計標準委員會）：提供行業別特定的ESG報告標準。
- TCFD（氣候相關財務披露工作組）：提供氣候相關的財務披露建議。
- PRI（責任投資原則）：推廣ESG整合到投資決策中。
- SDGs（可持續發展目標）：由聯合國制定的17個全球目標，旨在解決全球最迫切的挑戰。
這些規範不僅提供了一個框架，幫助公司和投資者理解和報告ESG相關的表現和風險，也提供小資族在投資ESG永續基金或ETF能有個參考。
ESG投資與傳統投資的差異
ESG投資不僅僅是考慮金融回報，還要考慮投資的社會和環境影響。這意味著投資者在評估投資機會時，不僅要考慮公司的財務表現，還要考慮其在環境保護、社會責任和企業治理方面的表現。
投資評估思維比較
過去，投資者在評估一家公司時，主要是基於其財務表現。但在ESG投資中，投資者不僅僅是看公司的財務表現，還會考慮到公司在環境保護、社會責任和良好治理上的表現。這意味著，即使一家公司的財務表現很好，但如果其在ESG方面的表現不佳，投資者可能仍然會選擇不投資。
此外，ESG投資也更加重視長期的可持續性。過去，投資者可能更加追求短期的利潤，但在ESG投資中，投資者會更加關注一家公司是否能夠在長期內持續地提供回報，而不僅僅是短期的利潤。以下就傳統投資和ESG投資，整理一個簡單的思維上評估差異範例。
| 投資評估 | 傳統投資 | ESG投資 |
|---|---|---|
| 投資回報思維 | 公司發布超出預期的季度盈利，股價短期上升 | 太陽能公司因可持續業務模型和政府補助，長期獲得穩定回報 |
| 風險評估思維 | 電子公司新產品失敗，股價下跌 | 石油公司因環境污染事件面臨罰款和訴訟，股價長期受影響 |
| 投資時程思維 | 短期內購買股票，新產品發布後賣出 | 長期持有再生能源公司股票，預期其價值隨全球需求增加而上升 |
| 公司評估思維 | 基於公司財報數據，如EPS、PE比率評估 | 考慮公司在環境、社會和治理方面的表現，以及財報數據 |
| 價值觀思維 | 基於金融回報投資公司 | 投資公司因其對環境和社會的正面影響，以及商業模型的可行性 |
| 持股策略思維 | 頻繁交易股票，追求短期價格差異 | 長期持有股票，參與股東大會，推動公司治理和環境保護 |
常見ESG投資方式
- 負面篩選：這是避免投資於不符合特定ESG標準的公司或行業，例如煙草或化石燃料行業。
- 正面篩選：這是選擇投資於那些在ESG表現上表現優越的公司。
- 主題投資：這是專注於特定的ESG相關主題或趨勢，如可再生能源。
- 影響力投資(Impact Investing)：這是旨在產生明確的社會或環境效益的投資方式。影響力投資是一種將資金用於「好的事業」的策略，它認為投資可以是一種改變世界的工具，同時還能為投資者帶來經濟上的回報。通常具備著幾項特質:『投資目標明確』、『能具體衡量投資影響』、『兼顧回報與效益』。
- 主動所有權：這是一種更主動的策略，例如參與公司的治理活動。
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