Last Updated on 10 月, 13 ,2023 by 莯

什麼是ETF？

ETF（Exchange Traded Fund），指數股票型基金是一種在交易所上市交易的基金，它的結構允許投資者像買賣股票一樣買賣ETF。與傳統的基金不同，ETF在交易日的任何時間都可以買賣，而不是只能在市場收盤時按淨值交易。

投資台股ETF，已成為許多投資者的首選。它結合了基金和股票的特點，提供了一種簡單的方式，讓投資者參與投資市場。在這篇文章中，將分享探討台股ETF的各種選擇、投資策略以及整理台灣幾家ETF配息月份。

台股ETF的選擇與類型

台股ETF主要可以分為以下幾種類型：

• 股票型ETF：主要投資於股票市場，追踪特定的股票指數。這部分，除了追蹤多方指數的ＥＴＦ，也有做空方指數的反向ＥＴＦ，如台灣50反一(00632R)。
• 債券型ETF：主要投資於債券市場，如政府債或企業債。
• 商品型ETF：投資於特定的商品，如黃金或原油。
• 國外ETF：投資於非台灣的市場，可以是特定的國家或地區。

台灣的ETF市場提供了多種選擇，涵蓋了各種資產類別、投資策略和地區。不同的ETF有不同的配息政策和配息月份。通常，ETF會在每年的固定月份配息。投資者可以根據自己的需求選擇適合的配息月份，以達到最佳的現金流管理。

在「復華台灣科技優息」00929這支主打月配息的ETF上市前，大部分的ETF都是季配息或是年配息。而中信高評級公司債 (0072B)，則是第一檔月配息債卷ETF。

莯自己主要是採用長期存股策略，資金是可以長期投資，因此沒有特別在意配息的時間。但長期存股有些枯燥，因此莯常選擇與自己或家人生日相同的配息月份，這樣當月的配息就有了更加期待的意義。以下是幾個常見的ETF 配息月份整理：

如何選擇適合的ETF？

選擇適合的ETF需要考慮多個因素：

• 投資目標：首先，你需要確定你的投資目標。是追求長期的資本增值還是短期的現金流入？你的風險承受能力是高還是低？

• 總費用比率（TER，Total Expense Ratio）：總費用比率（TER）表示基金的總成本與基金平均資產的比例。它包括了基金管理費、行政費用、營運費用等。TER是一個年化的比率，用於幫助投資者了解持有基金的實際成本。一般來說，費用越低的ETF對投資者來說越有利。例如，如果一個ETF的TER為0.5%，這意味著每年，投資者需要支付0.5%的基金平均資產作為費用。所以，如果你投資了10,000元，你每年大約需要支付50元的費用。TER是一個非常重要的指標，因為它直接影響到你的投資回報。一般來說，TER越低，投資者可以獲得的淨回報越高。

TER 一般可以在基金公開說明書中查到。以下範例從元大0050 簡式公開說明書引用:

• 流動性：檢查ETF的交易量和價差。流動性越高的ETF交易起來通常越容易，價差也越小。
• 追踪誤差：評估ETF與其追踪的指數之間的差異。追踪誤差越小，表示ETF更能夠準確地反映指數的表現。
• 研究基金經理人：了解基金經理人的經歷和過去的績效記錄。
• 查看資產配置：確定ETF的資產配置是否符合你的投資策略。EFT 所連動到的成分股或追蹤商品都不同，可以檢視ETＦ的成分股和投資邏輯，是否與你的理念相似。
• 折溢價：由於在股票市場即時交易，ETF市價主要是由市場決定。因供需關係，可能某檔ＥＴＦ受到市場上較多的關注，導致追價，此時會有高於淨值而產生溢價，反之則產生折價。折溢價，在買賣時需多留意。

淺談台股ETF的投資策略和風險

ETF的常見投資策略

投資台股ETF的策略因人而異，但以下是一些市場上常見的策略：

• 定期定額投資：這是一種長期的投資策略，每個月固定投資一定的金額，不受市場價格的影響。這種策略可以降低市場的波動風險。
• 資產配置：根據你的投資目標和風險承受能力，將你的資金分配到不同類型的ETF，如股票型、債券型和商品型。
• 利用市場波動：當市場下跌時購入ETF，當市場上漲時賣出ETF。這需要對市場有一定的判斷能力，並且能夠承受較高的風險。

股票型ETF

股票型ETF主要投資於股票市場，其目的是追踪某一特定的股票指數，例如台灣加權股價指數或電子股指數。這類ETF的投資組合會包含該指數中的所有股票，並按照相同的比例持有。因此，當該指數上升時，ETF的價格也會上升，反之亦然。

股票型ETF風險：

• 市場風險：當整體股市下跌時，股票型ETF的價格也可能受到影響。
• 公司風險：如果ETF持有的某家公司成分比例高，且出現不利的財報或新聞，可能會導致該ETF的價格下跌。
• 流動性風險：某些小型或新成立的ETF可能交易量不足，導致買賣價差較大。

商品型ETF

商品型ETF主要投資於實物商品，如黃金、石油或農產品。這類ETF不是直接持有商品，而是透過期貨合約來追踪商品價格。因此，投資者可以透過購買商品型ETF來獲得商品市場的曝露，而無需直接購買或儲存任何實物商品。

商品型ETF風險：

• 價格波動風險：商品價格可能會受到供需、政策、天氣等多種因素的影響，導致價格劇烈波動。
• 期貨合約滾動風險：當期貨合約到期時，ETF需要將舊合約換成新合約。如果新合約的價格高於舊合約，可能會導致滾動損失。

國外ETF

國外ETF主要投資於非台灣的股票或其他資產。這類ETF允許投資者輕鬆地將資金分散到全球各地，並獲得國際市場的曝露。例如，投資於美國的S&P 500指數。

國外ETF風險：

• 匯率風險：當台幣對其他貨幣升值或貶值時，可能會影響國外ETF的回報。
• 地區風險：某些國家或地區可能會受到政治、經濟或其他事件的影響，導致該地區的資產價格下跌。地區不同，時區也不同，若在台股收盤後，投資的地區有重大風險，此時的價格聯動就會延遲反應。

投資ETF是一種相對低風險的投資方式，但仍需根據自己的投資目標和風險承受能力進行選擇。

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